Минулого тижня 4 ізраїльські компанії відкрилися на Nasdaq і NYSE.

Наскільки інтенсивний і напружений ринок технологічних IPO в Нью-Йорку? Аналітики та інвестори, які беруть участь в презентаціях компаній, що прагнуть стати публічними, кажуть, що залів Zoom стає все менше, оскільки у них не вистачає часу на всі зустрічі, в той час як проспекти емісії подаються до Комісії з цінних паперів і бірж США з усе більшою кількістю помилок.

Ринок IPO знаходиться в стані ажіотажу, який, як очікується, не припиниться найближчим часом, і ізраїльські технологічні компанії насолоджуються цим. Вартість всіх ізраїльських компаній, що торгуються на Уолл-стріт, вже перевищила 300 мільярдів доларів, що більше, ніж вартість всієї Тель-Авівської фондової біржі. Як і в випадку із загальною статистикою, ізраїльське IPO ясно свідчить про одне: таких результатів не бачили з 2000 року.

Софтверна компанія ironSource, яка на даний момент є найбільшою ізраїльською пропозицією, залучити 2,15 мільярда доларів в результаті угоди злиття з компанією SPAC за рекордною вартістю в 11 мільярдів доларів. Минулого четверга до нього приєдналася кібер-компанія SentinelOne, яка залучила 1,2 мільярда доларів на суму 9 мільярдів доларів, що стало найбільшим IPO в кіберпросторі в історії Уолл-стріт. У порівнянні з двома кіберкомпаніямі, IPO Payoneer, яке привернуло 1 мільярд доларів на суму 3,3 мільярда доларів, і IPO Taboola, в результаті якого було залучено півмільярда доларів при оцінці в 2,6 мільярда доларів, раптово здаються дрібними угодами.

Багато хто хоче завершити IPO до кінця другого кварталу, щоб не оновлювати свої проспекти і насолодитися святом 4 липня. Щоденні рекордні максимуми фондового ринку США, які ледь зрушили з місця два тижні тому, коли голова ФРС Джером Пауелл подав сигнал про підвищення процентної ставки, звичайно ж, підживлюють цю лихоманку IPO. З початку року з ізраїльськими компаніями було укладено кілька інших угод, в тому числі із софтверною компанією monday.com, яка привернула 570 мільйонів доларів на суму 6,8 мільярда доларів і вже торгується на рівні 10 мільярдів доларів. Global-E, SimilarWeb, WalkMe, Innoviz, Talkspace і Playtika зібрали в цілому 9,2 мільярда доларів, і всі вони оцінюються в більш ніж 1 мільярд доларів кожна, будь то в результаті звичайного IPO або злиття SPAC. Ізраїльські компанії, як і багато інших, кидаються в обійми інвесторів, які, зі свого боку, чіпляються за все нові і нові ризики. Але поки що всім хочеться прожити цей момент, а не думати про те, що буде.

Різні ціни для ізраїльських і американських компаній

В Ізраїлі є ще один респектабельний представник, який досягне Nasdaq в третьому кварталі, Фінтех-компанія eToro. Очікується, що торги почнуться після завершення операції по злиттю SPAC, вартість якої складе 10 мільярдів доларів. Інші угоди SPAC, близькі до завершення, включають REE, Cellebrite, otonomo, Arbe і Innovid. Десятки інших представників SPAC полюють за ізраїльськими компаніями, шукаючи технологічні компанії, які можна було б відправити в Нью-Йорк.

Недавня хвиля IPO і злиттів також привела до появи нового рівня ізраїльських компаній на Уолл-стріт, який кинув тінь на більш старих гравців, таких як Check Point, NICE або WIX. Це також порушує питання про те, чи отримують ізраїльські компанії такі ж умови, як і їх американські конкуренти? Одним із прикладів може бути eToro, у якого більше клієнтів, ніж у популярного додатка Robinhood, але ціна його пропозиції становить половину вартості, на яку націлений Robinhood. Одне із застережень полягає в тому, що більшість клієнтів eToro знаходяться за межами США, а Robinhood домінує на молодому американському ринку. Найбільшими переможцями в Ізраїлі, звичайно ж, є засновники, інвестори-ветерани, а також співробітники нещодавно вийшовших на ІРО компаній. На відміну від минулого, сьогодні прийнято продавати частину акцій під час першого IPO і отримувати більшу зарплату. Проте, в індустрії високих технологій ходить галас з приводу свого роду Стокгольмського синдрому, що охоплює співробітників. Раптово поточні оцінки стають недостатньо високими, і співробітники вирішують дочекатися їх підвищення. Це, звичайно, може статися, а може і не відбутися. З одного боку, долари постійно втікають в економіку і все більше роздмухують місцеву валюту, що ускладнює роботу інших галузей. З іншого боку, тут ростуть величезні компанії. IPO вартістю в мільярди доларів, із залученням сотень мільйонів доларів для збору коштів, змінює звичайну траєкторію ізраїльської компанії – створення – приватне фінансування – продаж. Публічні компанії з доходом в мільярди доларів, як правило, залишаються незалежними, тому що іноді їх просто занадто дорого купувати навіть для їх величезних конкурентів, і це має величезне значення для зайнятості і проникає в додаткові кола бізнесу, які існують навколо нового місцевого покоління високотехнологічних компаній .

Оригінал статті англійською доступний за посиланням Https://www.calcalistech.com/ctech/articles/0,7340,L-3911523,00.html

contact for cooperation: kiev@israeltrade.gov.il